Преподобный Иаков Железноборовский родился во второй половине четырнадцатого века, в городе Галиче Костромском, в боярской семье. Юношей он пришел к преподобному Сергию Радонежскому и принял от него монашеский постриг. В тысяча триста девяносто втором году он по благословению покинул Троицкую обитель и поселился в глухом лесу у железных рудников, в местечке Железный Борок. Со временем близ отшельника стали жить другие монахи. В монастыре находили приют укрывавшиеся от татарских набегов крестьяне. О святости жизни Иакова было известно его современникам. Так великий князь Василий Дмитриевич просил у Иакова Железноборовского молитв и благословения для своей супруги Софии Витовтовны, тяжело болевшей накануне родов. Подвижник предсказал чете благополучное рождение сына Василия. Через тридцать пять лет великий князь Василий Васильевич, сын Софии, посетил обитель преподобного Иакова и с благодарностью молился там.